張江：后疫情時代，科技創新背景下的創投新機遇 | DBA Voice · 對話
發布時間：2020-10-16 10:25
“不缺位，不越位；先成人，后成己。投資人更多時候是一個幫助別人成功的角色。我們希望自己坐在副駕駛上，甚至可以安心坐在后排，幫掌舵者看看地圖或者導航什么的，不希望也不需要去搶奪方向盤。成功的是企業家，但我們會從他們的成功中獲取收益，也為此而感到自豪。”
——張江
后疫情時代，科技創新背景下的創投新機遇
平安創投是平安集團旗下覆蓋全階段、重點在中后期和上市公司PIPE投資的專業股權投資平臺。過去4年，平安創投投資了將近60家企業，主要集中在醫療健康、金融科技、互聯網、消費科技等領域，尤其是在醫療領域的投資，獲得了行業內外的廣泛認可。平安創投也因此入選2020醫療投資“年度最佳投資回報基金”，2019科技金融行業最佳投資機構，2019年度最佳PE機構Top10，2019華興年度影響力產業投資機構等。
由于這些出色的成績，平安創投CEO、平安集團投資決策委員會委員張江，也聲譽日隆，獲得2020，2019年度投資人等獎項。在參與創建平安創投之前，張江的經歷主要在世界五百強科技企業和頂級戰略咨詢公司；更出人意料的是，他竟然擁有計算機工程博士學位。
工程計算機的博士是怎么走上創投之路的呢？
平安金融中心
理工男的創投之路
張江博士畢業于埃因霍溫科技大學，畢業后進入飛利浦醫療荷蘭總部從事產品研發和市場工作。在工作中，他逐漸體會到從事商業活動的樂趣，于是辭職去法國INSEAD商學院讀MBA，之后回國加入麥肯錫做起了咨詢顧問。
仿佛是命運的安排，沒多久他就遇見了平安集團——作為他的客戶，他的任務是幫助平安集團建立一支創投基金。正是在這個過程中，張江發現創投是一件特別有意思的事情——辨材試玉，點石成金，小可成人之美，大能改變世界。于是，張江再一次轉換了賽道，從乙方加入甲方，加入了自己參與創建的平安創投。
在平安創投，張江主要聚焦醫療和海外投資，主導投資了國內30多個醫療和科技項目，并在美國和以色列投資了SpaceX，NextCure，Payoneer、IronSource等20多個項目。其中講起“掌上糖醫”從無到有、企業價值5年成長100多倍的經過，張江眼中閃出喜悅的神采。
2014年，張江決定進軍糖尿病醫療市場，一時找不到好的團隊，于是找到時任強生診斷的銷售負責人匡明，說服他離職創業并支持了天使輪投資。從說服創業到天使輪、B輪和C輪投資，張江把“掌上糖醫”扶上馬，并一路支持。5年時間，“掌上糖醫”（現名智云健康）成長為中國最大的慢病管理公司，企業價值成長100多倍。在此次疫情期間，那些勇敢的逆行者中就有這家公司的員工，他們用4天時間搭建了火神山醫院22個病區的慢病系統，為抗疫大局提供了有力的支持。
“我們還是很為之自豪的。”張江顯出少有的激動，“不缺位，不越位；先成人，后成己。我們一定要擺正自己的位置，投資人更多的是一個幫助別人成功的角色。我們希望自己坐在副駕駛上，甚至可以安心坐在后排，有的時候可能幫他看看地圖或者導航什么的，不希望也不需要去搶奪方向盤。成功的是企業家，但我們從他們的成功中獲得收益，也為此而感到自豪。”
當被問到理工科背景是否更適合做創投時，張江表示理工背景可能更加習慣做分析，不過具體還是得看人。他笑稱，“情商差的人在這個行業里很難混下去的”。因為醫療行業的投資周期比較長，投資風險比較高；而且醫療專業性很強，市場分散，一家公司從誕生到不斷發展，需要多家投資機構共同協作，整合資源，分擔風險。這個過程充滿著很多溝通協調和戰略合縱連橫的工作，張江總是游刃有余。
商業是尊重人性的游戲，不論是投資者還是被投資者，最核心的因素都是人。張江就是通過“人”去判斷項目的投資價值的，“不同的階段有不同的標準，但是共同的一點一定是看人，團隊永遠是最重要的，不管是早期項目還是后期項目。早期公司沒有收入，甚至連產品都沒有，你能看的只有人，你相信這個人能做起來。后期項目也一樣，一個人的能力如果很強，不僅能把熟悉的東西做好，而更重要是在一個全新的領域，沒有地圖，沒有導航，沒有前人告訴你該怎么走，這個時候你依然能夠找到自己的路。”
張江認為，一個團隊最核心的是核心創始人，他必須具有使命感和責任感，能夠樹立遠大的理想，同時確立明確的目標，通過強大的執行力去實現這個目標。此外，他還必須擁有一定的格局、包容的心態和優秀的學習力，能夠高效處理信息，去判斷哪些是有價值的，哪些是值得學習的。
張江
危中有機，不確定性的辯證法
張江表示，未來，國際上科技創新的競爭將取代貿易競爭，在國內市場擴張所產生的紅利越來越少、市場空間越來越小的情況下，企業需要提升精益經營的能力。因此，創新將成為產業升級的核心驅動力，缺乏創新力的企業，可能就會在產業升級的騰籠換鳥中，作為落后產能慘遭淘汰。
而創新并不神秘，只要能提升企業的效率，讓人們過上更好的生活，不管是硬科技的發明或突破，還是流通效率的提升，都可以看作創新。中國消費市場的體量非常大，能夠讓十幾億人過上更便利、更現代化的生活，這本身就是非常有價值的。“我們也看到，伴隨著中國國力和基礎研發能力的增強，硬科技方面創新也越來越多，這是一個自然的過程。”
未來，無人駕駛、人工智能、新能源、醫療等領域都是投資熱點。平安創投在互聯網、科技、金融、消費等領域都有投資，但60%-70%的投資聚焦于醫療領域。臨床治療、國產替代、醫療服務數字化等方面都存在著很多創新的機會，比如全新靶點的研發、新藥機理的發現以及醫藥器械流通效率提升、醫療的信息化等等。
“這次疫情暴露出公共衛生和醫療基礎建設方面的不足，也讓我們看到了更多投資機會，比如基層醫療或防疫所需要的設備、藥品以及信息技術效率提升等方面的投資，此外我們仍然會加大在創新藥方面中長期的投資和布局。我建議創業者和企業家能夠先在某個核心服務或者產品上縱深建立起優勢。對資本市場來講，聚焦做深的一個好處是，即使你的體量達不到獨立上市的標準，你也可能獲得被并購的機會。”
談到疫情，張江表示疫情不會影響投資大勢。因為中國經濟發展趨勢向好，疫情卻是暫時的，優秀的企業和企業家能夠挺過去，并且提升管理能力和企業的效率；此外，線上線下的加速融合不僅改變著企業的運行方式，也改變著消費習慣和生活方式，從長遠看都孕育著機會。“我覺得未來誕生偉大公司的機會還是很多的，今天教授也講到，其實每一個行業或許都值得做一遍，只是可能沒有想到。現在有很多領域的市場規模都很大，但同時還存在很多問題，比如說醫療大健康是一個醫院、醫生、患者、政府、藥廠等各方沒有一方滿意的行業，但市場又足夠大，所以存在出現一些偉大公司的機會，其他領域也是如此。”
相對于疫情這種暫時性的危機，張江更加關注經濟社會整體的不確定性。確定性是隨著時間增加而增加的，比如說幾十億年后地球一定會毀滅，這是非常確定的但沒太大意義；反而一兩年會發生什么事情不太容易知道，比如國際經貿關系的走向等等。“我覺得對于整個經濟社會來講，最大的影響是不確定性大大增加，對于投資來講，最大的風險就是不確定性。”
張江認為，各個行業或多或少都有這樣的不確定性。有些相對來說屬于內生需求，或者叫內循環，不確定性會小一些。但是依然不能過于樂觀，因為全球化以后，企業是在全球范圍內進行競爭，生產和銷售都會受到外部世界的影響，哪怕是一件衣服、一雙襪子可能都會受到國際產業鏈變動的影響。總的來說，不確定性大大增加，很多投資會因此而縮短周期。
時代發展了，經濟整體水平提升了，企業如果不能水漲船高地提升自己，不斷調整自己適應變化，最終會被不確定性打敗，被時代拋棄。
遇見未來，“第二條線”的選擇
從張江的談話中可以看到開放包容的心態和強烈的危機意識，或許這就是他來到長江商學院的驅動力之一。
同其他很多同學一樣，張江也是經過朋友的推薦而來到長江商學院的。“來了以后，我覺得這是我最正確的選擇之一”，他覺得長江的師生互動、學習氛圍非常符合自己的想象。課程的設置別具一格，理論課程極具前瞻性，企業實踐課程也很有參考價值，虛實相生，令人受益匪淺。
張江在企業家學者項目
授課老師給他留下了深刻印象。老師們不僅具有深厚的學術功底，而且大多擁有實際的企業管理經驗，能夠將自身的理論研究和管理實踐結合起來，互相驗證，上合天道，下接地氣。“比如廖建文教授本身也在京東集團做戰略管理和戰略投資，這跟我在平安集團里面的工作其實有相似之處，廖教授的實踐案例分享對我的啟發非常大。”張江表示，長江商學院已經為中國頂尖的互聯網公司輸送了多位教授學者，這也驗證了長江的老師不僅具有一流的學術能力，而且與產業前沿相結合的能力也受到了廣泛認可。
同學之間互相啟發，共同精進，這也非常難得。“不光是跟教授學習，我還能有機會跟很多非常成功的同學，進行跨行業、跨領域的互動交流，從他們身上也學到很多東西。”
“企業的發展和人的生命一樣，有一個往上再往下的過程，你一定要在還沒到達頂峰的時候準備第二條線。”從產品研發到咨詢顧問，再到創業投資，張江不斷尋找著自己的“第二曲線”，長江商學院會成為他下一個“第二曲線”的起點嗎？讓我們拭目以待。
