“不缺位，不越位；先成人，后成己。投資人更多時候是一個幫助別人成功的角色。我們希望自己坐在副駕駛上，甚至可以安心坐在后排，幫掌舵者看看地圖或者導航什么的，不希望也不需要去搶奪方向盤。成功的是企業(yè)家，但我們會從他們的成功中獲取收益，也為此而感到自豪。”

——張江

 

后疫情時代，科技創(chuàng)新背景下的創(chuàng)投新機遇

 

 

平安創(chuàng)投是平安集團旗下覆蓋全階段、重點在中后期和上市公司PIPE投資的專業(yè)股權(quán)投資平臺。過去4年，平安創(chuàng)投投資了將近60家企業(yè)，主要集中在醫(yī)療健康、金融科技、互聯(lián)網(wǎng)、消費科技等領(lǐng)域，尤其是在醫(yī)療領(lǐng)域的投資，獲得了行業(yè)內(nèi)外的廣泛認可。平安創(chuàng)投也因此入選2020醫(yī)療投資“年度最佳投資回報基金”，2019科技金融行業(yè)最佳投資機構(gòu)，2019年度最佳PE機構(gòu)Top10，2019華興年度影響力產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)等。

 

由于這些出色的成績，平安創(chuàng)投CEO、平安集團投資決策委員會委員張江，也聲譽日隆，獲得2020，2019年度投資人等獎項。在參與創(chuàng)建平安創(chuàng)投之前，張江的經(jīng)歷主要在世界五百強科技企業(yè)和頂級戰(zhàn)略咨詢公司；更出人意料的是，他竟然擁有計算機工程博士學位。

 

工程計算機的博士是怎么走上創(chuàng)投之路的呢？

 

平安金融中心

 

理工男的創(chuàng)投之路

 

張江博士畢業(yè)于埃因霍溫科技大學，畢業(yè)后進入飛利浦醫(yī)療荷蘭總部從事產(chǎn)品研發(fā)和市場工作。在工作中，他逐漸體會到從事商業(yè)活動的樂趣，于是辭職去法國INSEAD商學院讀MBA，之后回國加入麥肯錫做起了咨詢顧問。

 

仿佛是命運的安排，沒多久他就遇見了平安集團——作為他的客戶，他的任務是幫助平安集團建立一支創(chuàng)投基金。正是在這個過程中，張江發(fā)現(xiàn)創(chuàng)投是一件特別有意思的事情——辨材試玉，點石成金，小可成人之美，大能改變世界。于是，張江再一次轉(zhuǎn)換了賽道，從乙方加入甲方，加入了自己參與創(chuàng)建的平安創(chuàng)投。

 

在平安創(chuàng)投，張江主要聚焦醫(yī)療和海外投資，主導投資了國內(nèi)30多個醫(yī)療和科技項目，并在美國和以色列投資了SpaceX，NextCure，Payoneer、IronSource等20多個項目。其中講起“掌上糖醫(yī)”從無到有、企業(yè)價值5年成長100多倍的經(jīng)過，張江眼中閃出喜悅的神采。

2014年，張江決定進軍糖尿病醫(yī)療市場，一時找不到好的團隊，于是找到時任強生診斷的銷售負責人匡明，說服他離職創(chuàng)業(yè)并支持了天使輪投資。從說服創(chuàng)業(yè)到天使輪、B輪和C輪投資，張江把“掌上糖醫(yī)”扶上馬，并一路支持。5年時間，“掌上糖醫(yī)”（現(xiàn)名智云健康）成長為中國最大的慢病管理公司，企業(yè)價值成長100多倍。在此次疫情期間，那些勇敢的逆行者中就有這家公司的員工，他們用4天時間搭建了火神山醫(yī)院22個病區(qū)的慢病系統(tǒng)，為抗疫大局提供了有力的支持。

 

“不缺位，不越位；先成人，后成己。我們一定要擺正自己的位置，投資人更多時候是一個幫助別人成功的角色。”

——張江

 

 

 

“我們還是很為之自豪的。”張江顯出少有的激動，“不缺位，不越位；先成人，后成己。我們一定要擺正自己的位置，投資人更多的是一個幫助別人成功的角色。我們希望自己坐在副駕駛上，甚至可以安心坐在后排，有的時候可能幫他看看地圖或者導航什么的，不希望也不需要去搶奪方向盤。成功的是企業(yè)家，但我們從他們的成功中獲得收益，也為此而感到自豪。”

 

當被問到理工科背景是否更適合做創(chuàng)投時，張江表示理工背景可能更加習慣做分析，不過具體還是得看人。他笑稱，“情商差的人在這個行業(yè)里很難混下去的”。因為醫(yī)療行業(yè)的投資周期比較長，投資風險比較高；而且醫(yī)療專業(yè)性很強，市場分散，一家公司從誕生到不斷發(fā)展，需要多家投資機構(gòu)共同協(xié)作，整合資源，分擔風險。這個過程充滿著很多溝通協(xié)調(diào)和戰(zhàn)略合縱連橫的工作，張江總是游刃有余。

 

“商業(yè)是尊重人性的游戲，不論是投資者還是被投資者，最核心的因素都是人。”

——張江

 

 

 

商業(yè)是尊重人性的游戲，不論是投資者還是被投資者，最核心的因素都是人。張江就是通過“人”去判斷項目的投資價值的，“不同的階段有不同的標準，但是共同的一點一定是看人，團隊永遠是最重要的，不管是早期項目還是后期項目。早期公司沒有收入，甚至連產(chǎn)品都沒有，你能看的只有人，你相信這個人能做起來。后期項目也一樣，一個人的能力如果很強，不僅能把熟悉的東西做好，而更重要是在一個全新的領(lǐng)域，沒有地圖，沒有導航，沒有前人告訴你該怎么走，這個時候你依然能夠找到自己的路。” 

 

張江認為，一個團隊最核心的是核心創(chuàng)始人，他必須具有使命感和責任感，能夠樹立遠大的理想，同時確立明確的目標，通過強大的執(zhí)行力去實現(xiàn)這個目標。此外，他還必須擁有一定的格局、包容的心態(tài)和優(yōu)秀的學習力，能夠高效處理信息，去判斷哪些是有價值的，哪些是值得學習的。

 

張江

 

危中有機，不確定性的辯證法

 

張江表示，未來，國際上科技創(chuàng)新的競爭將取代貿(mào)易競爭，在國內(nèi)市場擴張所產(chǎn)生的紅利越來越少、市場空間越來越小的情況下，企業(yè)需要提升精益經(jīng)營的能力。因此，創(chuàng)新將成為產(chǎn)業(yè)升級的核心驅(qū)動力，缺乏創(chuàng)新力的企業(yè)，可能就會在產(chǎn)業(yè)升級的騰籠換鳥中，作為落后產(chǎn)能慘遭淘汰。

 

“創(chuàng)新并不神秘，只要能提升企業(yè)的效率，讓人們過上更好的生活，不管是硬科技的發(fā)明或突破，還是流通效率的提升，都可以看作創(chuàng)新。”

——張江

 

 

 

而創(chuàng)新并不神秘，只要能提升企業(yè)的效率，讓人們過上更好的生活，不管是硬科技的發(fā)明或突破，還是流通效率的提升，都可以看作創(chuàng)新。中國消費市場的體量非常大，能夠讓十幾億人過上更便利、更現(xiàn)代化的生活，這本身就是非常有價值的。“我們也看到，伴隨著中國國力和基礎(chǔ)研發(fā)能力的增強，硬科技方面創(chuàng)新也越來越多，這是一個自然的過程。”

 

未來，無人駕駛、人工智能、新能源、醫(yī)療等領(lǐng)域都是投資熱點。平安創(chuàng)投在互聯(lián)網(wǎng)、科技、金融、消費等領(lǐng)域都有投資，但60%-70%的投資聚焦于醫(yī)療領(lǐng)域。臨床治療、國產(chǎn)替代、醫(yī)療服務數(shù)字化等方面都存在著很多創(chuàng)新的機會，比如全新靶點的研發(fā)、新藥機理的發(fā)現(xiàn)以及醫(yī)藥器械流通效率提升、醫(yī)療的信息化等等。

 

“這次疫情暴露出公共衛(wèi)生和醫(yī)療基礎(chǔ)建設(shè)方面的不足，也讓我們看到了更多投資機會，比如基層醫(yī)療或防疫所需要的設(shè)備、藥品以及信息技術(shù)效率提升等方面的投資，此外我們?nèi)匀粫哟笤趧?chuàng)新藥方面中長期的投資和布局。我建議創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家能夠先在某個核心服務或者產(chǎn)品上縱深建立起優(yōu)勢。對資本市場來講，聚焦做深的一個好處是，即使你的體量達不到獨立上市的標準，你也可能獲得被并購的機會。”

 

 

談到疫情，張江表示疫情不會影響投資大勢。因為中國經(jīng)濟發(fā)展趨勢向好，疫情卻是暫時的，優(yōu)秀的企業(yè)和企業(yè)家能夠挺過去，并且提升管理能力和企業(yè)的效率；此外，線上線下的加速融合不僅改變著企業(yè)的運行方式，也改變著消費習慣和生活方式，從長遠看都孕育著機會。“我覺得未來誕生偉大公司的機會還是很多的，今天教授也講到，其實每一個行業(yè)或許都值得做一遍，只是可能沒有想到。現(xiàn)在有很多領(lǐng)域的市場規(guī)模都很大，但同時還存在很多問題，比如說醫(yī)療大健康是一個醫(yī)院、醫(yī)生、患者、政府、藥廠等各方?jīng)]有一方滿意的行業(yè)，但市場又足夠大，所以存在出現(xiàn)一些偉大公司的機會，其他領(lǐng)域也是如此。”

 

相對于疫情這種暫時性的危機，張江更加關(guān)注經(jīng)濟社會整體的不確定性。確定性是隨著時間增加而增加的，比如說幾十億年后地球一定會毀滅，這是非常確定的但沒太大意義；反而一兩年會發(fā)生什么事情不太容易知道，比如國際經(jīng)貿(mào)關(guān)系的走向等等。“我覺得對于整個經(jīng)濟社會來講，最大的影響是不確定性大大增加，對于投資來講，最大的風險就是不確定性。” 

 

張江認為，各個行業(yè)或多或少都有這樣的不確定性。有些相對來說屬于內(nèi)生需求，或者叫內(nèi)循環(huán)，不確定性會小一些。但是依然不能過于樂觀，因為全球化以后，企業(yè)是在全球范圍內(nèi)進行競爭，生產(chǎn)和銷售都會受到外部世界的影響，哪怕是一件衣服、一雙襪子可能都會受到國際產(chǎn)業(yè)鏈變動的影響。總的來說，不確定性大大增加，很多投資會因此而縮短周期。

 

時代發(fā)展了，經(jīng)濟整體水平提升了，企業(yè)如果不能水漲船高地提升自己，不斷調(diào)整自己適應變化，最終會被不確定性打敗，被時代拋棄。

 

 

遇見未來，“第二條線”的選擇

 

從張江的談話中可以看到開放包容的心態(tài)和強烈的危機意識，或許這就是他來到長江商學院的驅(qū)動力之一。

 

同其他很多同學一樣，張江也是經(jīng)過朋友的推薦而來到長江商學院的。“來了以后，我覺得這是我最正確的選擇之一”，他覺得長江的師生互動、學習氛圍非常符合自己的想象。課程的設(shè)置別具一格，理論課程極具前瞻性，企業(yè)實踐課程也很有參考價值，虛實相生，令人受益匪淺。

 

張江在企業(yè)家學者項目

 

授課老師給他留下了深刻印象。老師們不僅具有深厚的學術(shù)功底，而且大多擁有實際的企業(yè)管理經(jīng)驗，能夠?qū)⒆陨淼睦碚撗芯亢凸芾韺嵺`結(jié)合起來，互相驗證，上合天道，下接地氣。“比如廖建文教授本身也在京東集團做戰(zhàn)略管理和戰(zhàn)略投資，這跟我在平安集團里面的工作其實有相似之處，廖教授的實踐案例分享對我的啟發(fā)非常大。”張江表示，長江商學院已經(jīng)為中國頂尖的互聯(lián)網(wǎng)公司輸送了多位教授學者，這也驗證了長江的老師不僅具有一流的學術(shù)能力，而且與產(chǎn)業(yè)前沿相結(jié)合的能力也受到了廣泛認可。

 

“企業(yè)的發(fā)展和人的生命一樣，有一個往上再往下的過程，你一定要在還沒到達頂峰的時候準備第二條曲線。”

——張江

 

 

 

同學之間互相啟發(fā)，共同精進，這也非常難得。“不光是跟教授學習，我還能有機會跟很多非常成功的同學，進行跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的互動交流，從他們身上也學到很多東西。”

 

“企業(yè)的發(fā)展和人的生命一樣，有一個往上再往下的過程，你一定要在還沒到達頂峰的時候準備第二條線。”從產(chǎn)品研發(fā)到咨詢顧問，再到創(chuàng)業(yè)投資，張江不斷尋找著自己的“第二曲線”，長江商學院會成為他下一個“第二曲線”的起點嗎？讓我們拭目以待。